ブラックショールズ方程式と解の構成 - kaorusaku @ ウィキ

ブラックショールズ方程式 これは熱力学
伝導方程式をとりあえず外してみます

V1+V2

どちらも確率測度で

マイロンショールズによれば左側は過去のヒストリカルデータを調べれば分かるとしています

問題は右側の方です

この方程式は 金利と米国債券の投資利回りは相殺できるとしています

しかしこれには裏 情報が必要になります

ヒストリカルデータは概ね高金利を示すと言っても変わりはありません

しかしアメリカでは高利貸しは禁止されています

しかし オプションによって証券市場の中は高金利が発生しているはずです

V1+V2=R+r

V2
これは低金利の方をささなければなりません

S*N1-S*N2* 割引率

これがブラックショールズ方程式ですから

(V1+V2)-(V2)

低金利の部分は相続できないとしています

では相続できない低金利の部分はどのような構造になっているのでしょうか

低金利/ 高金利=V2

これは
裏情報となります

V1+V2-R=r
この方程式にはこういう側面が隠されています

オプションの投資利回り+ 米国債券の投資利回り

• 高金利= 低金利

しかしこれをストレートに言うわけにはいかないので

スマートに米国債券の投資利回りと 銀行の利子率は相殺できるとしています