相対的なボラティリティ - kaorusaku @ ウィキ

購買力の方程式では

(V1+V2)-(V1)

ブラックショールズ方程式の場合は

(V1+V2)-(V2)

ヘッジポジションのためにこうなります

このモデルでは
ボラティリティ
これは ヒストリカルデータと言っても非常に相対的なものになります

V2

ボラティリティが高ければ相対的に利子率が下がります

ボラティリティが低ければ相対的に利子率は上がります

従ってこの部分は銀行と証券市場とのゼロサムゲームになります

購買力の方程式とブラックショールズ方程式とはよく似ており

両者は区別することはできません

ただし外見上ですけどね

ブラックショールズ方程式では実は熱力学伝導方程式が二つ発生しています

1 銀行の高い金利と低金利を分けるボラティリティ

(R1+R2)-(R1)

2R1 これの代わりにオプションのボラティリティを当てます
R1=put/call

R1
この代わりにヒストリカルデータを入れるのです

2 ヒストリカルデータによるボラティリティ

(V1+V2)-(V2)

そして二つの熱力学伝導方程式の存在がフーリエ解析によって認められているという構造をとっています