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銀行実務5月号 事業支援における中小企業M&Aと実務

  • 事業継承に悩む中小企業の実情と地域金融機関の役割
地域金融機関が重要な役割を担う
理由:取引先の情報をよく知っているから
理由:地域経済発展のため

  • 事業継承型M&Aの類型とステップ
財産と経営権を分けて継承方法を考える。
→有能な第三者に経営をまかせる。
債権者は事業保全が計れ、資金回収がしやすくなる
株主(ボンクラ息子)は株式価値の向上が計れる

  • M&Aに踏み切る際の問題点と仲介時のポイント
売り手五訓
①売り時を逃すな
②最終的にはトップの決断だ!
③常に企業価値を意識せよ
④売却条件の優先順位を明確にせよ
⑤第二の人生設計を明確に描け!!

買い手五訓
①将来ビジョンを明確にせよ
②相手を尊重せよ
③懐を深く持て
④買収成立は始まりにすぎないと心得よ
⑤M&Aにリスクはつきものだと思え!


  • 譲渡企業の企業価値評価と実力の磨き上げ
簡易でもいいので評価するのが大事である。
理由:売れる会社にするためには「企業価値」を経営指標として経営向上を図る


筆者は下記2つの方法を使用し総合的に判断することを進めている
①利益還元法による簡易評価…過去の推移を把握することでわかる将来のフローから判断
②純資産法による簡易評価…過去の実績を累積したストックから判断



  • 成功事例に見るM&Aの成否ポイント
ファインテック社(仮名)…後継者不在
ポイント:売れやすい業種と売れにくい業種がある。
売れやすい:ソフトウェア、人材派遣、ビルメンテナンス、調剤薬
売れにくい:特色のない製造業、公共事業頼みの建設工事業

ちなみにファインテックは前者のソフトウェア開発


ポイント:社員や取引先への説明も大事。とくに人材がモノをいう業種は!!
ファインテックでは、相手側の社長と売り手側の社長が社員ひとりひとり(メッセージ)にあいさつ文を作成。

青山コスメティックス(仮名)…セカンドライフ(海外移住)のため
ポイント:事業シナジーをもっとも見込める企業を選ぶ。
→その方が高く買ってくれるから

丸山ポンプサービス(仮名)…オーナーの健康上の理由
ポイント:従業員の待遇(給料など)を最優先したので成功

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最終更新:2007年09月12日 15:45
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