（メモ）作業段取り
中小企業については具体的な数字（件数）を調べる。
んで、成功事例を銀行実務などから拝借する。
ポイントは参文（先生のオススメも）を読む。
M&Aというと、大企業のものというイメージが強いが、実に日本のM&Aの60%が中小企業を対象としたものとされている。その目的として譲渡側の動機は大きく分けて2つある。1つ目は後継者問題、2つ目は事業の将来性不安である。一方、譲受側の動機は次の2つある。1つ目は公開会社が優良中小企業を譲受し、新規事業として育て売り上げ・利益の拡大をはかる、2つ目は中堅・中小企業が現在の業種の将来性不安から、後継者のいない優良中小企業を譲受し、新しい事業として立ち上げる、である。この背景には国際化による競争の激化があり、その結果中小企業は生き残りをかけM&Aという手法を用いる。中小企業のM&Aの特徴は90%以上が企業の譲渡・譲受である。言い換えれば、後継者問題を起因とし、企業の100%売買が主である。中小企業、特に地方の中小企業の問題としてソフトインフラの未整備がある。どうしても首都圏、地方中枢都市等に優秀なアドバイザーが集まりやすく地方のM&A案件に携わるプロの育成が必要であろう。また中小企業の決算書類は経営状態を正確に示せていないケースがある。実際資産を時価評価したところ債務超過が発覚するというケースもみられる。
地域金融機関が重要な役割を担う
理由：取引先の情報をよく知っているから
理由：地域経済発展のため
財産と経営権を分けて継承方法を考える。
→有能な第三者に経営をまかせる。
債権者は事業保全が計れ、資金回収がしやすくなる
株主（ボンクラ息子）は株式価値の向上が計れる
売り手五訓
①売り時を逃すな
②最終的にはトップの決断だ！
③常に企業価値を意識せよ
④売却条件の優先順位を明確にせよ
⑤第二の人生設計を明確に描け！！
買い手五訓
①将来ビジョンを明確にせよ
②相手を尊重せよ
③懐を深く持て
④買収成立は始まりにすぎないと心得よ
⑤M&Aにリスクはつきものだと思え！
簡易でもいいので評価するのが大事である。
理由：売れる会社にするためには「企業価値」を経営指標として経営向上を図る
筆者は下記２つの方法を使用し総合的に判断することを進めている
①利益還元法による簡易評価…過去の推移を把握することでわかる将来のフローから判断
②純資産法による簡易評価…過去の実績を累積したストックから判断
ファインテック社（仮名）…後継者不在
ポイント：売れやすい業種と売れにくい業種がある。
売れやすい：ソフトウェア、人材派遣、ビルメンテナンス、調剤薬
売れにくい：特色のない製造業、公共事業頼みの建設工事業
ちなみにファインテックは前者のソフトウェア開発
ポイント：社員や取引先への説明も大事。とくに人材がモノをいう業種は！！
ファインテックでは、相手側の社長と売り手側の社長が社員ひとりひとり（メッセージ）にあいさつ文を作成。
青山コスメティックス（仮名）…セカンドライフ（海外移住）のため
ポイント：事業シナジーをもっとも見込める企業を選ぶ。
→その方が高く買ってくれるから
丸山ポンプサービス（仮名）…オーナーの健康上の理由
ポイント：従業員の待遇（給料など）を最優先したので成功
最終更新：2007年09月16日 05:52
