脱税・粉飾

「決算書の9割は嘘である」より

• 脱税と粉飾決算は正反対
• 脱税は利益を減らし、粉飾決算は利益を増やす
• 売上-経費+在庫=利益
• 企業を知るには株主構成が重要
• 同族会社は脱税しがち
• 安定株主で構成されている会社は粉飾しない
• 銀行が株主の会社は脱税はせず粉飾しがち
• 上場を目指している会社は粉飾しがち

決算書は5つのタイプがある

• 少しでも利益を大きく見せたい
• 節税
• すぐに損失を計上する
• 状況に応じて使い分ける
• 粉飾

決算書の嘘の見抜き方

• 嘘をつきにくい勘定科目は殆ど無い。現金、土地、手形などのみ
• 嘘を見抜くには複数年の決算書を見る
• 脱税、粉飾決算は最終的に営業利益を操作する
• 嘘が最も現れやすいのは売掛金
• 四半期のうち最終期に脱税や粉飾が集中する

損益計算書操作のパターン

• 売上が上下しているのに営業利益が変化していない
• 売上が下降しているのに営業利益が横ばい
• 売上が上昇しているのに営業利益が横ばい
• 売掛金が急に増える
• 理由もなく原価率が下がっている会社は危険
• 一般管理費が下がっている会社は危険
• 現金が急激に減っている会社は危険
• 第3期までは赤字で第4期に急に黒字になる

危険な会社の見分け方

• 創業者が株を売った
• 景気が悪い業種なのに利益が落ちていない
• 理由もなく利益が増えている
• いつも同じくらいの利益を出している
• 従業員や人件費が減っている会社は危険